“Catamayo, Ciudad de reciente creación, si apenas data desde 1931 creada como Parroquia, no va más allá de 64 años de vida institucional, según se colige que la Parroquia fue creada al interior de la Hacienda de La Toma, cuya propietaria cedía lotes de terreno para los trabajadores agrícolas, que se los denominaba arrimados, ya sea gente de color o de otro tipo de trabajadores que llegaban de la Sierra en busca de trabajo y terreno para construir sus casitas, cuando se quedaban a vivir se les entregaba un lote de terreno, allí construían sus casitas de bahareque y paja, según Miguel Montaño en esos tiempos aún no habían inventado el adobe, como eran arriendos los pagaban con trabajos, por eso se los llamaban arrimados cuyos trabajos se administraba mediante el aparejo llamado Tarja; como el Pueblo crecía por la afluencia de trabajadores, otros para poner pequeños negocios, esto fue bien visto por la gente, solicitaron la parroquialización, y lo consiguieron el 25 de mayo de 1931, en que el Concejo Municipal de Loja a donde pertenecían, se trasladó el Cabildo hacia Catamayo para hacerle honor a la naciente Parroquia.

Posterior a la creación de la Parroquia, el Municipio de Loja adjudica el terreno, es decir lo expropia el 24 de abril de 1934, en este año recién a decir de Leopoldo Samaniego se legaliza la tenencia de la tierra por parte de los arrimados y la dueña de la hacienda, a la escritura pública sumaban 104 ciudadanos adjudicatarios que pasaron a formar la Parroquia Catamayo, según la escritura que reposa en la Notaría Segunda de Loja”
“Tomada del libro “cultura Popular los negros de Catamayo” Autor: Victoriano Albito Orellana

El nombre de Catamayo está formado por el dialecto paltense, formado por dos voces:
“Catay” que significa “aquí” y “mayu” que significa “río”. Si unimos estas dos voces quedaría como “aquí el gran río” cuyo nombre fue dado por los españoles, cuando en agosto de 1546 el Capitán Alonso de Mercadillo, fundara en este valle la Ciudad de la Zarza que fuera la primera fundación de la Ciudad de Loja, cuya cabecera cantonal era Catamayo.

Catamayo lleva el nombre de el Río principal que recorre su fértil geografía, también es conocido como La Toma, denominado así por el canal de riego que se construyó para captar las aguas de la Quebrada Trapichillo, este canal de riego fue de útil importancia en la agricultura especialmente en tiempos de sequía.

Catamayo se ubica a unos 1000 metros de altura s.n.m. Fue cantonizado el 22 de mayo de 1981 en la presidencia del Dr. Jaime Roldós Aguilera.